电商解决方案提供商宝尊今晚纳斯达克IPO

电商解决方案提供商宝尊今晚纳斯达克IPO

5月21日消息，总部位于上海的中国电商IT解决方案提供商宝尊宝尊（Baozun Inc）预计将于今晚在美国纳斯达克交易所挂牌上市。

不出意外，宝尊将于今天晚些时候公布发行价。

宝尊计划以每股美国存托股（ADS）12美元至14美元的发行价区间，发行1100万股ADS，最高融资额为1.771亿美元，股票代码为“BZUN”，承销商为摩根士丹利、瑞信、美林证券。

宝尊自称中国最大的电商解决方案提供商，招股书援引艾瑞数据称，宝尊以交易额价值计算的中国区市场份额为20%，具体业务包括向品牌电商提供IT解决方案、运营服务支持以及直接帮助电商向消费者销售商品两种模式的服务。

在融资额和发行价方面，根据宝尊5月8日更新招股书，该公司计划以每股美国存托股（ADS）12美元至14美元的发行价区间，发行1100万股ADS，授予承销商最高1,650,000股ADS超额配售权，即最高融资总额为1.771亿美元。

在市值方面，倘若承销商不行使超额配售权，即最终发行1100万股ADS（3300万股普通股），宝尊在IPO后在外发行普通股总量为145,825,312股普通股，以发行价区间上限的每股ADS 14美元计算，宝尊IPO后市值约为6.8亿美元。

在过往交易额方面，宝尊电商2012年、2013年和2014年商品交易总额分别为14.604亿元、26.208亿元和42.489亿元。在营收方面，宝尊2012年、2013年和2014年营收分别为9.545亿元、15.218亿元和15.844亿元。

在过往盈利情况方面，美国通用会计准则下，宝尊2012年、2013年和2014年净亏损分别为4720万元、3780万元和5980万元，不按照美国通用会计准则，宝尊2012年、2013年的净亏损分别为4720万元、2626万元，在2014年则实现净利润2514万元。

扣除归属于优先股的分红以及可转换优先股赎回价值变更等影响后，美国通用会计准则下，宝尊2012年、2013年和2014年归属于普通股东的净亏损为6814万元、9920万元、1.55亿元。

在近期业绩方面，宝尊电商2015年第一季营收4.77亿元，同比增77.9%；第一季净利润为198万元，同比下降12.5%，不按照美国通用会计准则，第一季度净利润764万元，去年同期净利润335万元。

扣除归属于优先股的分红以及可转换优先股赎回价值变更等影响后，美国通用会计准则下第一季度净亏损2335万元，去年同期净亏损1531万元。

在公司股权结构方面，宝尊CEO Vincent Wenbin Qiu在IPO前持股10.1%，IPO后持股7.9%，投票权36%，是实际控制人。

阿里巴巴和软银是宝尊的两大外部股东，其中阿里在IPO前持股23.5%，IPO后持股18.2%，投票权10.0%；软银在IPO前持有17.8%股权，在IPO后持有13.5%股权以及7.5%投票权。

除了资本方面的合作，宝尊和阿里还存在业务方面的合作。

宝尊因为在天猫开设的官方旗舰店，在2012年、2013年、2014年以及2015年第一季度向阿里巴巴支付了2960万元、5590万元、7180万元、1910万元服务费。

阿里巴巴在天猫开展促销活动期间，宝尊因为提供推广服务在2012年和2013年从阿里处获得3760万元和1270万元的收入。