天涯连续两年亏损 谋求新三板上市以降偿债风险

CNET科技资讯网 5月5日 北京消息：4月30日，天涯社区发布了公开转让说明书，拟在新三板挂牌。数据显示，2013年度和2014年度两年合计亏损达到7627万元。 “实际上，我们这两年在做业务转型，过程中有一些亏损。”对于近两个报告期的亏损，邢明如此说。

目前，邢明为天涯社区的董事长、总经理和实际控制人。股权架构显示，邢明直接和间接持有天涯社区4402.7万股，持股比例达48.9193%。天涯社区称，此次谋取新三板上市，意在通过资本市场的规模融资解决发展所需的资金，以降低公司的偿债风险。根据新三板的挂牌流程，天涯社区登陆新三板一事，还须得到证监会的核准。

以下是说明书要点：

1）2014年及2013年度，公司净利润为负

天涯的主营业务收入分别为10410.48万元及10717.88万元；亏损金额分别为4465.82万元和3161.33万元根据说明书显示，主要收入源自互联网广告的天涯社区，已是连续两年亏损，合计亏损达到7627万元。

2）主要营收来源是互联网增值和网络广告业务

天涯社区的主要营业收入，来自于互联网增值和网络广告业务。2014年在其披露的广告客户名单中，百度作为第一大客户为天涯贡献1328万元的收入。海南省旅游发展委员会是天涯的第三大客户，贡献收入222.64万元。目前，邢明为天涯社区的董事长、总经理和实际控制人。股权架构显示，邢明直接和间接持有天涯社区4402.7万股，持股比例达48.9193%。

3）近两年天涯社区经营活动现金流量净额均为负值

截至2014年，天涯社区资产总额1.2亿元，负债总额1.15亿元，资产负债率为95.88%。同时，最近两年，天涯社区经营活动现金流量净额均为负值。

4）自2007年度起天涯社区曾谋求海外上市谷歌入股

2005年，一家注册于开曼群岛的天涯社区控股有限公司成立，该公司曾通过一系列协议对境内天涯社区形成控制，2011年上述协议控制被解除，主要目的是“达到天涯社区的境内上市”，而这也同时意味着社区境外上市计划的终止。

此外，说明书还显示了谷歌有入股天涯的经历。2007年，谷歌以每股1美元的价格认购了开曼公司天涯控股100万股；2010年，谷歌所持的100万股被天涯控股以2.9美元/股的价格回购。谷歌所持有的100万股，占天涯控股总股本的6.67%。按照290万美元的回购价格计算，2010年天涯的市值为4347万美元。

5）加强原创知识产权IP运营谋求多元化发展是公司未来方向

说明书显示，2014年，天涯社区型电子商务业务共计产生1800万元平台交易额。天涯社区业务模式处于起步阶段，正谋求转型，将逐步进入高速发展期。方向包括社交媒体、社区游戏化、社区型电子商务，以及社交型互联网金融业务。

在加强原创知识产权IP运营方面，天涯社区将以现有原创内容为基础，以文学为起点，在培育明星作者和文学精品的基础上，挖掘优质文学IP，并扩散下游和周边业务，包括游戏、影视、动漫、出版、音乐等其他版权运营领域。

正积极布局电商业务。2013年，公司主导成立海南天涯客在线旅游业有限公司，通过并购、新设的方式，在广西、贵州、新加坡等地建立分支机构，力图打造旅游在线商务平台。2014年，天涯社区成立农产品电商事业部，运营“涯叔农场”，并向天涯用户提供农副产品。

背景资料：

天涯社区属于天涯社区网络科技股份有限公司，创办于1999年，自创立以来，以“天涯社区”论坛为主要平台，以其开放、包容、充满人文关怀的特色，受到华人网友的推崇。数据显示，截至14年4月20日，天涯社区注册用户超过1亿人，是国内排名第一的论坛类网站，位居国内网站综合排名第10位。

邢明，天涯社区的董事长、总经理和实际控制人。1968年出生，曾担任海南省信息中心信息处主任科员、特区信息报社总编辑等职务。2000年，邢明出任天涯社区董事长和总裁，是海南省人大代表、海口市政协常委。